Richard Dennis & William Eckhardt (the Turtles)

1. The Original Turtle Trading Rules (OriginalTurtles.org) — документ с правилами, 2003
   PDF-копия на сайте Oxford Strategic Trading; документ прочитан целиком.

• ФильтрПравило пропуска для системы 1: игнорировать 20-дневный пробой, если предыдущий пробой на этом рынке был бы прибыльным. Убыточным считается тот, где цена прошла 2N против позиции раньше, чем сработал выход по 10 дням. Если сигнал пропущен, всё равно входить на 55-дневном пробое как страховочном.
  [1]

• ВходСистема 1: вход, когда цена на один тик выходит за максимум (лонг) или минимум (шорт) предыдущих 20 дней.
  [1]
• ВходСистема 2: то же самое по 55 дням. Каждый пробой системы 2 берётся независимо от результата прошлого.
  [1]
• ВходВходить по цене пробоя в течение дня, не дожидаясь закрытия или следующего открытия. Если рынок открылся за ценой пробоя — входить на открытии.
  [1]
• ВходДобавлять по одной единице через каждые ½ N от последней фактической цены исполнения, до четырёх единиц на рынке. Проскальзывание сдвигает следующий уровень.
  [1]

• СтопНачальный стоп — 2N от входа (лонг: ниже, шорт: выше). Одна N равна 1% капитала, поэтому максимальный риск сделки — 2%.
  [1]
• СтопПри добавлении единицы стопы прежних единиц поднимаются на ½ N, чтобы вся позиция стояла в 2N от последней единицы.
  [1]

• ВыходВыход системы 1: 10-дневный минимум (лонг) или максимум (шорт), все единицы сразу. Для системы 2 — 20 дней.
  [1]

• Размер и рискВолатильность измеряется величиной N: 20-дневное экспоненциальное среднее истинного диапазона (сейчас это ATR).
  [1]
• Размер и рискОдна единица = 1% счёта, делённый на (N × стоимость пункта), поэтому движение на одну N по одной единице равно 1% капитала. В волатильных рынках контрактов меньше.
  [1]
• Размер и рискЛимиты позиций: 4 единицы на рынок, 6 в тесно коррелированных рынках, 10 в слабо коррелированных, 12 в одну сторону всего.
  [1]

• ДисциплинаБрать каждый сигнал. В документе сказано, что основная прибыль года может прийти от двух-трёх крупных сделок, а отчисленные «черепахи» — те, кто не входил, когда правила требовали.
  [1]
• ДисциплинаТочка выхода определяется до входа. Стоп — безусловный выход: цена дошла — позиция закрыта, каждый раз.
  [1]
• ДисциплинаВыходы названы самой трудной частью: ожидание 10- или 20-дневного экстремума может означать потерю 20–40% и более открытой прибыли.
  [1]

Часто приписывают этому трейдеру, но в источниках выше не найдено. Не считается его правилами.

• Список торговавшихся рынков и тактика исполнения ордеров здесь не переписаны: см. главы 2 и 7 документа.

Это правила, которым учили в 1980-х на фьючерсах. В самом документе сказано, что правила бесполезны, если им не следовать. Будут ли они работать сегодня на других рынках, документ не показывает.