Как ротация UPRO/TQQQ решает, что держать?

Раз в месяц проверяются четыре условия (VIX, S&P 500 относительно 200-дневной средней, моментум развивающихся рынков и облигаций): все выполнены — 50% UPRO и 50% TQQQ, одно-два не выполнены — 50% QQQ и 50% SPY, три-четыре — TLT.

Alvarez: UPRO/TQQQ monthly rotation (a reader’s strategy)

Сесар Альварес, Alvarez Quant Trading, запись от 27 марта 2024 года; стратегию ему прислал читатель

AA — прочитан собственный опубликованный текст трейдера (документ с правилами, собственный сайт).

Месячная ротация между фондами 3x на S&P 500 и Nasdaq-100, фондами без плеча и облигациями. Месячное правило из четырёх условий, которое при выполнении всех условий кладёт половину денег в TQQQ и половину в UPRO. Читать его стоит ради списка сомнений автора: просадка 54%, −48% в 2022 году и то, как легко такую стратегию переподогнать.

Опубликованное правило — гипотеза, а не доказательство прибыли. Мы не знаем, как часто эти правила выигрывали, а трейдеры, публикующие методы, — это те, кто выжил.

Источники

UPRO/TQQQ Leveraged ETF Strategy (Alvarez Quant Trading), 27 Mar 2024 — собственный сайт, 2024
Текст записи прочитан; таблицы с вариантами — картинки, они не прочитаны.

Правила

Фильтр

ФильтрОценка в последний торговый день каждого календарного месяца, сделки на следующем открытии. Четыре условия: A — VIX не выше 25; B — S&P 500 выше своей 200-дневной средней; C — VWO (развивающиеся рынки) с положительным моментумом 1-3-6-12 недель; D — BND (облигации США) с положительным моментумом 1-3-6-12 недель.
[1]
ФильтрОценка моментума — взвешенная сумма: доходность за 1 месяц × 12, за 3 месяца × 4, за 6 месяцев × 2 и за 12 месяцев. Период теста 1 января 2010 – 31 декабря 2023.
[1]

Вход

ВходВсе четыре выполнены: 50% UPRO (3x S&P 500) и 50% TQQQ (3x Nasdaq-100).
[1]
ВходОдно или два не выполнены: 50% QQQ и 50% SPY. Три или четыре не выполнены: 100% TLT (длинные казначейские облигации).
[1]

Дисциплина

ДисциплинаЗаявлено при исходных настройках: годовая доходность 24,4 и максимальная просадка 54; 2022 год дал −48%, 2023 — +64%.
[1]
ДисциплинаЕго сомнения: переподгонка делается легко, а число перебранных комбинаций и даты теста неизвестны; фильтр по развивающимся рынкам для американских ETF выглядит странно; выбор TQQQ — очевидный выбор задним числом; он спрашивает, были ли тесты на обучающей и отложенной выборках; просадку 54% трудно пережить; уход в TLT работал в долгий бычий рынок облигаций, но навредил в 2022.
[1]

Не подтверждено

Часто приписывают этому трейдеру, но в источниках выше не найдено. Не считается его правилами.

Таблицы с вариантами — картинки и не прочитаны; комментарий читателя, что требование выполнения условия по S&P 500 10 дней подряд делает сигнал надёжнее, не проверен, автор лишь сказал, что проверит.

Ограничения этих правил

Это не рекомендация: запись — разбор чужого бэктеста, числа получены одним прогоном на одной 14-летней истории, начавшейся после краха 2008 года, а сам автор называет просадку и убыток 2022 года трудно переносимыми. Кроме того, фонды с плечом «тают» при удержании в волатильном боковике.

Другие трейдеры

Черепахи Денниса Эд Сейкота Qullamaggie Питер Брандт Линда Рашке Пол Тюдор Джонс Дракенмиллер Марк Минервини Майк Беллафиоре Ричард Вайкофф Андреас Кленоу Меб Фабер Джон Боллинджер Роб Карвер Адам Граймс Stockbee (Бонде)Томас Булковски Эдвард Торп Сесар Альварес Гамильтон (теория Доу)Эндрю Азиз Ларри Коннорс Гэри Антоначчи Бретт Стинбарджер ORB на QQQ (Заратини, Азиз)200 дней + N дней на QQQ (Альварес)Double 7’s на QQQ (Альварес)RSI(2) на QQQ и QLD (Альварес)ORB на QQQ вне выборки (mericck)NQ: отскок после ночного падения Последние полчаса NQ (Baltussen и др.)Сетапы NQ: разработка и отложенная выборка Все правила

Правила — наш пересказ источников; дословны только короткие цитаты. Это информация, а не совет и не обещание прибыли.