Pre-registered study: NQ rebound after a big overnight drop

1. nq-post-open-rebound: pre-registered quant study (GitHub README) — открытый репозиторий, 2026
   README прочитан. Исходные данные не опубликованы (лицензия), поэтому ни одно число пересчитать нельзя.

• ФильтрНочная доходность = открытие 09:30 ÷ закрытие 16:00 предыдущего дня − 1; её размер z = эта доходность ÷ стандартное отклонение ночной доходности за предыдущие 60 дней. Условие 1: z ≤ −2,0 (необычно большое падение).
  [1]
• ФильтрУсловие 2: цена в 09:35 выше открытия 09:30 (первые пять минут были вверх). Пропускать сокращённые дни и 11 дней до квартальной экспирации; окна ролловера исключены.
  [1]
• ФильтрПравило выбрано из 9 кандидатов (3 порога падения × 3 фильтра первых пяти минут) только по обучающим данным и заморожено 14 октября 2026. Данные: NQ ближайший контракт, 1- и 5-минутные бары, июнь 2016 – октябрь 2026, без back-adjust.
  [1]
• ФильтрУстойчивость (вне выборки): медиана +52,4 пункта; без лучшей сделки +41,4; без трёх лучших +26,4; 95%-й бутстрэп-диапазон среднего от +11,6 до +90,7 пункта.
  [1]

• ВходКупить 1 контракт NQ в 09:35 по Нью-Йорку.
  [1]

• ВыходПродать в 10:00. Ни стопа, ни цели.
  [1]

• ДисциплинаПосле издержек (1 тик проскальзывания на сторону плюс $4,50 комиссии, около 0,7 пункта за круг; 1 пункт = $20): обучение 2016-08…2021 — 38 сделок, +7,9 пункта, t = 1,86; валидация 2022–2023 — 8 сделок, +49,3, t = 1,54; тест 2024 – октябрь 2026 — 10 сделок, +52,2, t = 1,87.
  [1]
• ДисциплинаВсе сделки вне выборки вместе: 18 сделок, в среднем +50,9 пункта после издержек, 61% прибыльных, t = 2,49 (p ≈ 0,01). Худшая сделка — минус 120 пунктов (25 января 2022).
  [1]
• ДисциплинаОграничения, которые называет автор: всего 18 сделок вне выборки (около 4 в год); правило выбрано из 9 кандидатов, а поздние периоды просматривались не раз; эффект немонотонный (падения от −2 до −1,5 не отскакивают); много сделок приходится на стрессовые дни, когда реальное проскальзывание может быть хуже; издержки смоделированы по принтам сделок, а не по котировкам; управления риском нет, по одному контракту.
  [1]
• ДисциплинаСледующий шаг, заявленный автором: форвард-торговля на бумаге с 14 октября 2026 без изменения параметров, цель — 20–30 новых сделок.
  [1]

Часто приписывают этому трейдеру, но в источниках выше не найдено. Не считается его правилами.

• По README проект начинался как репликация Iwanaga & Sakemoto (2026), «Does overnight return predict the first half-hour return for U.S. market indices?» (SSRN 5807282), где для NQ связь вдвое слабее, чем для SPY, и в основном в первые пять минут, а вариант по моментуму эффекта не показал. Саму статью мы не открывали.

Восемнадцати сделок слишком мало, чтобы отличить реальный эффект от везения, и автор сам об этом пишет. Результат также держится на нескольких стрессовых днях (24 февраля 2022, 5 августа 2024, апрель 2025), а в такие дни исполнение хуже всего. Это гипотеза, ожидающая форвард-теста, а не правило для торговли.