Alvarez & Connors: Double 7’s on SPY and QQQ

1. Double 7’s Strategy (Alvarez Quant Trading), 10 Feb 2016 — собственный сайт, 2016
   Текст записи прочитан; графики с результатами — картинки, они не прочитаны.

• ФильтрТрендовый фильтр: закрытие выше 200-дневной скользящей средней.
  [1]
• ФильтрДля акций из S&P 500 и Nasdaq-100 он добавил: индекс выше своей 200-дневной средней и акция выше своей; не более 10 позиций по 10%. Доходность лишь немного выше buy-and-hold, просадки примерно на треть меньше; 2013–2014 были сильными для возврата к среднему годами, 2015 — нет.
  [1]

• ВходИсходное правило: покупка на закрытии, когда закрытие — минимум закрытий за 7 дней. Версия для портфельного теста: покупка на следующем открытии на 100% свободных денег.
  [1]

• ВыходИсходное правило: продажа на закрытии, когда закрытие — максимум закрытий за 7 дней. Портфельная версия: продажа на следующем открытии.
  [1]

• ДисциплинаSPY и QQQ, 2000–2007: стратегия обгоняла buy-and-hold при нахождении в рынке около 26% времени и заметно меньшей просадке, хотя доходность была скромной.
  [1]
• ДисциплинаSPY и QQQ, 2008–2015: доходность обоих ниже buy-and-hold; просадка SPY была намного меньше, а у QQQ — почти такая же. Недобор он связал с одной неудачной сделкой в 2008 году.
  [1]
• ДисциплинаЕго вывод: стратегия, возможно, слишком проста, работала, пока возврат к среднему был менее «заполнен», и сейчас может не давать преимущества.
  [1]

Часто приписывают этому трейдеру, но в источниках выше не найдено. Не считается его правилами.

• Точные значения CAR и просадки лежат в картинках-графиках и не прочитаны.
• Запись пересказывает правило из книги; сама книга не прочитана.

Издержки не обсуждаются, сигналы редкие (около четверти времени в рынке), а деление на периоды сделано постфактум. Просадка QQQ по правилу во втором периоде была такой же, как у buy-and-hold, то есть фильтр не защитил Nasdaq так, как S&P 500.