ICT и SMC: в чём разница?

Что такое ICT?

ICT расшифровывается как Inner Circle Trader — так называют подход, который в видео преподаёт Майкл Дж. Хаддлстон, со своим словарём и моделями. Многие термины популяризованы им: fair value gap, kill zones, Silver Bullet, премиум и дискаунт, optimal trade entry. Единого письменного свода правил нет, поэтому один и тот же термин разные преподаватели объясняют немного по-разному, а первоисточник — собственные материалы автора, которые мы пересказываем, а не копируем.

Что такое SMC (smart money concepts)?

Smart money concepts — общее название на индикаторах, каналах и курсах для стиля анализа вокруг рыночной структуры, ордер-блоков, имбалансов и ликвидности. Он заимствует много словаря ICT и меньше привязан к одному человеку, поэтому разнообразнее: разные авторы и вендоры индикаторов определяют одно слово по разным правилам. Когда источник говорит SMC, спросите, какое определение он использует.

ICT и SMC: как они пересекаются

У них общая часть рабочего словаря: ордер-блок, fair value gap, слом структуры, смена характера и снятие ликвидности. ICT добавляет свои модели и временные схемы, такие как kill zones, Silver Bullet и оценку входов по премиуму и дискаунту. SMC — более широкая метка, под которой многие те же слова используют на индикаторах. На практике граница размыта, и в документации вендора понятие часто помечено одновременно как Smart Money Concepts и ICT.

Откуда термин «умные деньги»?

Выражение намного старше ICT. В академических финансах у него измеримый смысл. Работа Лу Чжэн 1999 года в Journal of Finance спрашивала, умны ли деньги инвесторов паевых фондов, то есть работают ли фонды, привлекающие чистый приток, лучше тех, что теряют деньги. На большой выборке фондов акций автор нашла, что фонды с притоком в среднем обгоняли фонды с оттоком, но преимущество быстро исчезало, значительная часть объяснялась покупкой недавних лидеров, а в совокупности фонды с притоком не обгоняли рынок значимо. Более поздние исследования дали смешанные результаты.

Трейдерский жаргон использует выражение иначе: для предполагаемых следов крупных информированных игроков на графике. «Композитный человек» (Composite Man), связываемый с именем Вайкоффа, пришёл из его более поздних курсов и от последователей; в нашем Rulebook мы не нашли его в тексте книги, которую читали. Так что идея, что крупные игроки оставляют читаемые следы, старая, но это торговая история, а не академический результат.

Термины в переводе на старые формулировки

Большая часть словаря ложится на старые идеи. Ордер-блок — узкая зона спроса или предложения, привязанная к одной свече и одному импульсу. Fair value gap — имбаланс или ценовой гэп, определяемый тремя свечами. Buy-side ликвидность — скопление стопов над хаями, sell-side — под лоями. Премиум и дискаунт — две половины диапазона, а деление на 50 % намного старше ICT. Брейкер — уровень поддержки или сопротивления, сменивший роль. Слом структуры и смена характера — продолжение тренда и первый признак его смены. Новый термин обычно добавляет конкретное правило.

Что можно проверить, что рассказывают и что доказано

Разделите три слоя. Геометрия проверяется на графике: три свечи с непересекающимися тенями, закрытие за свингом, тень за хаем. Интерпретация — что институционалы это оставили, что цену тянет туда, что стопы «охотят» — на свечном графике не видна; ближайшее твёрдое свидетельство — исследования реальных ордеров, которые показывают, что стоп- и тейк-ордера скапливаются на очевидных ценах, а не что кто-то двигает цену к ним. А приносит ли это деньги — отдельный вопрос, который проверяют правилами, записанными заранее, с комиссиями и на данных, которых правила не видели.

Рецензируемого теста правил ICT или SMC мы не нашли. Независимые исследования, которые мы нашли, поддерживают отдельные части механизма, и каждая страница этого раздела их перечисляет. Выучите геометрию, а историю и обещания прибыли считайте открытыми вопросами.

С чего начать: порядок чтения

Начните с рыночной структуры (BOS и CHoCH, затем market structure shift), потому что всё остальное читается относительно неё. Затем ликвидность и снятие ликвидности, затем зоны: ордер-блок, fair value gap и его виды, брейкер-блок. Затем инструменты места: премиум и дискаунт и optimal trade entry. И наконец временные схемы: kill zones. На каждой странице проверьте определение, реальный график и источники и решите, какое соглашение будете использовать, прежде чем его применять.

Типичные ошибки

• Считать определение одного преподавателя стандартом.
• Путать красивое объяснение с доказательством.
• Называть любой графический паттерн «умными деньгами» без заявленного правила.
• Учить все термины, не проверив базовую геометрию на своих графиках.
• Сравнивать сетапы из источников, использующих одно слово с разными правилами.

Источники и что почитать

1. Zheng, L. (1999). Is money smart? A study of mutual fund investors' fund selection ability. Journal of Finance 54(3), 901-933. Фонды с чистым притоком обгоняли фонды с оттоком, но преимущество быстро исчезало, и значительная часть объяснялась покупкой недавних лидеров. Мы прочитали страницу с аннотацией.
2. LuxAlgo Library: Premium & Discount. Документация вендора: приписывает словарь Майклу Дж. Хаддлстону (ICT) и более ранние корни уровня 50 % — У. Д. Ганну и флор-трейдерам. Не независимое исследование. Мы прочитали страницу.
3. OrderBlock.net Rulebook: Ричард Вайкофф Что текст книги Вайкоффа, который мы читали, утверждает и не утверждает о «Композитном человеке».
4. OrderBlock.net: BOS и CHoCH Словарь структуры и его правила свингов.
5. OrderBlock.net: что такое ликвидность в ICT и smart money Исследования скопления ордеров за идеей ликвидности.

Смотрите также

Учебный материал о понятиях графика. Не финансовый совет и не обещание прибыли.