FOMO в крипте: почему поздние покупатели теряют

FOMO (fear of missing out, страх упустить выгоду) — ощущение, что движение уходит без вас и надо покупать сейчас. В крипте, где монета может пройти 20 % за час, а соцсети показывают каждого победителя, это ежедневное испытание. Данные миллионов реальных пользователей показывают, чего это обычно стоит.

Что BIS нашёл про розничных покупателей крипты

Банк международных расчётов собрал новый набор данных о розничных вложениях в крипто-активы. В его бюллетене, опубликованном в феврале 2023 года, сказано:¹

• «вслед за крахом Terra/Luna и банкротством FTX торговая активность в крипте заметно выросла: крупные и опытные инвесторы продавали, а мелкие розничные покупали»;
• по данным крупных крипто-платформ за период «август 2015 — декабрь 2022» «у большинства пользователей крипто-приложений почти во всех экономиках были убытки по их биткоину» (перевод наш).

Это результаты о группах, а не правило для вас. Бюллетень не говорит, что каждый, кто покупает после падения, теряет. Но он описывает картину, похожую на форму FOMO: сильные покупки мелких инвесторов после крупных, широко освещавшихся событий и убытки у большинства пользователей за весь период.

Почему внимание заставляет покупать

Механизм известен по рынку акций. Барбер и Один проверили и подтвердили «гипотезу, что частные инвесторы — чистые покупатели привлекающих внимание акций, например акций из новостей, акций с высоким аномальным объёмом торгов и акций с экстремальной однодневной доходностью». Причина по их словам: «покупки, вызванные вниманием, объясняются сложностью поиска среди тысяч акций, которые можно купить». Многие инвесторы «рассматривают к покупке только те акции, которые сначала привлекли их внимание. Поэтому предпочтения определяют выбор после того, как внимание определило набор вариантов» (перевод наш).²

Перенесите на крипту: вы не просматриваете все монеты. Вы смотрите на те, что в новостях, в топе роста, в чате. Это по построению монеты, которые уже прошли своё движение. FOMO — это покупка после движения, потому что именно движение привлекло ваше внимание.

А бывает ли правильно покупать движение?

Да, и в этом часть сложности FOMO. Исследования крипты находят, что внимание и моментум несут информацию; см. моментум и внимание в крипте — разбор работы по данным до мая 2018 года и её ограничений. Проблема не в покупке силы как таковой. Проблема в покупке силы без плана: без стопа, с размером, определённым азартом, по цене, которую вы не выбирали.

Как справиться с FOMO: чек-лист перед входом

Практические правила, а не выводы источников выше:

1. Этот сетап в моём списке? Если вы не записали сетап до движения, это не план.
2. Где отмена идеи? Цена, на которой вы признаёте ошибку, определена до входа.
3. Каков размер как доля капитала? Из плана, а не из того, насколько сильное чувство.
4. Взял бы я это по цене пятиминутной давности? Если нет, вы покупаете эмоцию.
5. Поставьте вход заявкой на выбранном уровне. Если цена не вернётся, пропущенная сделка вам ничего не стоит.
6. Подождите одну свечу или десять минут. Осознанная задержка дёшева.

Бесплатные инструменты: FOMO в трейдинге: чек-лист перед входом проводит по этим шагам, пропустил вход: как не гнаться за ценой разбирает момент после пропуска, а чек-ин дня показывает, сколько ваших сделок было вне плана. Алерты нашего Crypto Radar описывают, где активность необычна; это информация, а не указание покупать.

Вопросы трейдеров

Как перестать торговать на FOMO? Принимайте решения о входах до движения: письменный список сетапов, размер из плана и заявки на выбранных уровнях.

FOMO — это то же, что реванш? Нет. FOMO идёт после пропущенного движения, реванш — после убытка. Сравните реванш-трейдинг.

Значит ли исследование BIS, что розница всегда теряет? Нет. Оно сообщает, что у большинства пользователей приложений за период были убытки по биткоину и что розница покупала, пока крупные инвесторы продавали после двух крахов.

Материал образовательный, не инвестиционная рекомендация. Больше в рубрике «Психология трейдинга».